择时难？“目标盈”助您“落袋为安”

收益节节攀升的时候,总希望投资品涨得更高一点,收益下降了,又难免捶胸顿足……有没有一个好办法,锁定到手的收益率,让“煮熟的鸭子”稳稳待在盘子里?银行理财当前正热的“目标盈”系列产品是个不错的解决方案,收益率达到就止盈,锁住收益,让“落袋为安”更容易。

所谓“目标盈”类银行理财产品,突出特点是收益率有目标,运作时长不完全固定,止盈观察期内达到目标就止盈。以光大理财近期止盈的“阳光金18M丰利目标盈3期”为例,该产品业绩比较基准为3.2%—4.0%(年化),最长运作期限为18个月,主投固定收益类资产。如果没有“止盈”的设计,该产品就是一款常见的封闭式固定收益类产品,而“止盈”设计,让它具备了提前终止的能力。

这里的“止盈”设计很简单,一是确定一个最低运作期,二是确定一个止盈目标收益率,三是确定一个止盈规则。“阳光金18M丰利目标盈3期”的最低运作期为6个月;止盈目标收益率为3.6%;止盈规则是6个月的最低运作期结束后,

逐个估值日观察产品的年化收益率,如果连续两个估值日成立以来年化收益率等于或高于3.6%,产品就止盈并提前终止。

“阳光金18M丰利目标盈3期”于2023年8月16日成立,最低运作期为6个月,到2024年2月16日结束,从2024年2月17日起,产品进入了观察期。由于产品投资策略有效积累了收益,观察期开始还不到1个月,“阳光金18M丰利目标盈3期”已经达到止盈条件,于2024年3月6日提前终止,实际存续期203天,年化收益率达到4.60%。

在这个例子中,我们能看到“止盈”机制发挥的重大作用,如果没有止盈机制,产品需要持续运作满18个月才能到期终止,已经取得的收益有可能因为资产下跌而回吐,较高的年化收益率也可能因为运作周期较长或收益回吐而摊薄。

那么既然止盈这么好,“目标盈”产品为什么还要设最低运作期,不直接达标就止盈呢?设立最低运作期,是考虑投资的规则。在最低运作期内,产品是封闭式的,运作中无需保留现金,可充分利用杠杆策略,还可以投资精选的项目资产,帮助产品更快积累收益,更好实现止盈目标。

2022年7月5日,光大理财发行了全市场首只“目标盈”产品,获得了市场关注。截至2024年2月26日,银行理财“目标盈”产品迅速增长到126只,其中80%以上是在2023年下半年集中发行的。作为投资者,这么多“目标盈”产品要怎么选呢?

在相似的产品形态下,产品的内在止盈能力就是产品竞争力的关键因素——管理人值得格外关注。

作为股份制银行中首批获准筹建、首家获准开业、首家成立的银行理财子公司,光大理财一直以来都是极具实力的产品管理人。2023年,光大理财累计服务客户超过660万户,全年累计为投资者创造收益超过338亿元,先后摘得《金融时报》年度最佳银行理财公司、《中国证券报》银行理财公司金牛奖、《财经网》年度优秀理财企业、《经济观察报》年度银行理财子公司等多个重量级年度奖项,管理规模逐年上涨,近期更是站上14000亿元的新台阶,充分说明了投资者的认可。

在“目标盈”产品系列上,光大理财充分发挥丰富的固定收益类产品管理经验,根据市场情况综合采用资产配置策略、利率策略、收益率曲线策略、信用策略和杠杆策略等,在有效控制投资风险和保持流动性的基础上,力争获得达到止盈目标收益率的投资回报。目前光大理财阳光金18M丰利目标盈1期、2期、3期均已止盈,到期累计净值年化增长率分别为3.97%、4.45%、4.60%。阳光金18M丰利目标盈4期于2023年9月1日成立,于2024年3月2日进入止盈观察期,截至第一个观察估值日2024年3月8日的成立以来年化收益率5.03%,已超过止盈目标收益率,于近期止盈的概率也较大。

据了解,光大理财旗下“目标盈”系列新品“阳光金18M丰利目标盈9期”正在募集,3月7日至3月18日可购买,最低运作期6个月,止盈目标收益率为3.50%(年化),止盈观察期内,如果连续两个估值日成立以来年化收益率等于或高于3.50%就止盈,产品提前终止。投资策略方面,该产品拟采用纯债策略,以债券、精选项目资产等固定收益类资产为主要投资标的,及时跟踪利率曲线陡峭程度变化,通过利率债、存单持有一定时间后卖出,积极捕获骑乘收益,同时根据市场情况灵活调整产品组合的久期和杠杆,在尽可能平稳净值曲线的同时,力争增厚组合收益。该产品风险等级为较低风险,风险承受能力为稳健型及以上的投资者都可以考虑。

即使作为一款普通的封闭式固定收益类产品,“阳光金18M丰利目标盈9期”也是好选择,加上“止盈”机制的加持,投资者或许能从中获取不错的“择时”新体验!

风险提示:本材料由光大理财有限责任公司(简称光大理财)制作并提供,仅作为产品宣传使用,不作为任何法律文件,产品详情请以理财产品说明书为准。业绩比较基准不是预期收益率,不代表产品的未来表现和实际收益,不构成对产品收益的承诺。产品过往业绩不代表其未来表现,不等于理财产品实际收益。产品最终收益率与阶段性成立以来年化收益率、止盈目标收益率之间可能存在差异,投资者实际收益将按照产品说明书进行分配,以实际到账为准。产品详情可参见光大理财官方网站:http://www.cebwm.com 或拨打客服热线:400-889-5595。理财非存款,产品有风险,投资须谨慎。